澳大利亚的化肥专用管税方案在国际上评价甚高，认为其在应对气候变化方面做出了切实行动。如果该政策真的执行，‘两拓’作为铁矿石的重要采购地，碳税的征收或让铁矿石成本高升，为了转移成本压力，“两拓”必定涨价，巴西淡水河谷估计也会随之涨价。“如果我们仅以澳大利亚两大铁矿石巨头必和必拓与力拓的碳税成本计算，在卖方地位强势背景下，如果税收完全转嫁的情况，中国铁矿石进口成本将增加185亿元”。这是继欧盟宣布航空征收“碳税”后的另一个对我国极不公平的决定，但是，只因我国在国际上的话语权仍然不大，因此，如果政策真的执行下来，那么我国的钢铁行业将蒙受巨大损失。
　　据了解，2011年，中国累计进化肥专用管石6.86亿吨，较2010年多进口0.68亿吨，同比增长10.9%，因各种因素，进口铁矿石价格在上半年出现飞涨，而我国化肥专用管行业因此多支出外汇约250亿美元。相比2012年，从目前情况来看，虽然铁矿石价格暂时冲不上去年的180高线，但是当下铁矿石价格也依旧是处于较高位的。因此，如果两拓因为碳税因素而抬高铁矿石价格，那么今年中国进口铁矿石成本必将大增。一直以来，我国钢铁行业都出于低盈利，甚至微盈利的局势，如果真如预算进口铁矿石成本增加185亿元，那么2012年钢铁行业的发展之路将无比艰巨。
　　不过，目前对于澳大利亚征收化肥专用管税的看法，各方意见还是不大一样的。有专家认为，受转嫁成本压力的影响，我国钢铁行业的发展之路将阻力重重。但也有另一方说法认为，今年铁矿石卖方强势的地位会不如去年明显，越来越多的新型矿山出现，这将增大中国铁矿石的供应，我国对两拓的谈判底气也会提升。另外，受全球经济发展缓慢的影响，我国的房地产、汽车等行业的预期都不景气，钢厂对购买铁矿石的计划也有些迟疑，所以铁矿石卖方强势的地位或被降低，而且若我国积极反制，该政策在未来或许还有调整空间，因此对钢铁行业暂时没有太大影响。
针对未来，我们认为钢价短期回调将继续，回调的空间取决于高库存和高成本的博弈。回调的结束时间预计在2月底或3月初，原因有三点：首先，下游需求将随着气温回暖而逐渐恢复属于季节性因素，应为大概率事件;其次，目前钢价已充分反映市场悲观预期，未来需求的小幅改善将产生较大的边际效用;最后，我们认为2月上旬的资金情况属特殊情况，也不可持续，即资金短期影响偏利空，但预计会逐渐好转，甚至可认为目前处于资金最差的时期。我们认为当前钢价回调属于“黎明前的黑暗”，回调后将实现价格的上涨。
　　高库存短期将促钢价回调
　　今年春节以来化肥专用管的库存增量为412万吨，较去年高出8.3%，其中节后第二周为112万吨，相当于去年的3倍。分品种来看长材增长明显，而板材要少得多。库存增长的原因毫无疑问属于季节性因素。而库存增幅相对较高的原因则包括：首先，今年春节提前、天气寒冷和资金紧张三因素的叠加，使得节后需求特别是长材需求启动较为迟缓。这可从数据上得到印证节后两周的平均走货量同比下降17%，且目前仅恢复至去年节后第二周的70%左右。www.myhejinguan.com